Fundamentalanalyse

WAS IST FUNDAMENTALANALYSE?

Die Fundamentalanalyse wird häufig verwendet, um Zahlen wie Zinssätze, Arbeitslosenquoten, Bruttoinlandsprodukt (BIP) und andere Arten von Wirtschaftsdaten zu überwachen, die aus Ländern stammen, um Bewegungen auf dem Devisenmarkt zu analysieren. Ein Händler, der beispielsweise eine fundamentale Studie über das Währungspaar EUR / USD durchführt, würde Informationen über die Zinssätze der Eurozone vorteilhafter finden als Informationen über die Zinssätze der USA. Diese Händler möchten auch über wichtige Pressemitteilungen aus den einzelnen Ländern der Eurozone informiert sein, um die Gesundheit der Wirtschaft beurteilen zu können.

Diejenigen, die auf dem Devisenmarkt (Forex) handeln, verwenden die gleichen zwei Arten von Analysen wie diejenigen, die an der Börse handeln: Fundamentalanalyse und technische Analyse. Die technische Analyse wird im Forex auf ähnliche Weise verwendet: Der Preis soll alle Nachrichten widerspiegeln, und die Charts werden untersucht. Aber im Gegensatz zu Firmen haben Länder keine Bilanzen, also wie kann eine Währung einer grundlegenden Analyse unterzogen werden?

Da sich die Fundamentalanalyse mit der Bestimmung des inneren Wertes einer Investition befasst, erfordert ihre Anwendung im Forex die Bestimmung der wirtschaftlichen Bedingungen, die den Wert der Währung eines Landes beeinflussen. Wir werden uns einige der wichtigsten zugrunde liegenden Elemente ansehen, die die Bewegung einer Währung beeinflussen.

KONJUNKTURINDIKATOREN

Wirtschaftsindikatoren sind Berichte, die die Wirtschaftsleistung eines Landes detailliert beschreiben und von der Regierung oder einer privaten Einrichtung bereitgestellt werden. Wirtschaftsberichte sind das wichtigste Instrument zur Beurteilung der wirtschaftlichen Gesundheit eines Landes, aber bedenken Sie, dass die Wirtschaftsleistung eines Landes von einer Vielzahl von Umständen und Richtlinien beeinflusst wird.

Diese Berichte werden regelmäßig erstellt und geben den Marktteilnehmern Auskunft darüber, ob sich die Wirtschaft eines Landes verbessert oder verschlechtert hat. Die Konsequenzen dieser Berichte ähneln denen, wie Gewinnberichte, SEC-Einreichungen und andere öffentliche Bekanntmachungen die Aktienkurse beeinflussen können. Jede Abweichung von der Norm kann zu enormen Preis- und Volumenänderungen im Forex führen, genau wie an der Börse.

Diese Bewertungen werden regelmäßig erstellt und geben dem Markt ein Gefühl dafür, ob sich die Wirtschaft eines Landes verbessert oder verschlechtert hat. Die Auswirkungen dieser Berichte entsprechen den Auswirkungen von Gewinnberichten, SEC-Einreichungen und anderen öffentlichen Bekanntmachungen auf die Aktienkurse. Jede Abweichung von der Norm kann zu enormen Preis- und Volumenänderungen im Forex führen, genau wie an der Börse.

BRUTTOINLANDSPRODUKT (BIP)

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist das ultimative Maß für die Wirtschaft eines Landes und repräsentiert den Gesamtmarktwert aller in einem bestimmten Jahr produzierten Produkte und Dienstleistungen. Da die BIP-Statistik häufig als nachlaufender Indikator angesehen wird, konzentrieren sich die meisten Händler auf den Vorbericht und den vorläufigen Bericht, die in den Monaten vor den endgültigen BIP-Zahlen veröffentlicht werden. Signifikante Änderungen zwischen diesen Berichten können zu einer hohen Volatilität führen. Da es sich bei beiden um Indizes des internen Wachstums handelt, sind das BIP und die Bruttogewinnmarge eines börsennotierten Unternehmens ähnlich.

VERKÄUFE IM EINZELHANDEL

Die Gesamteinnahmen aller Einzelhandelsgeschäfte in einem bestimmten Land werden im Einzelhandelsumsatzbericht gemessen. Diese Zahl basiert auf Daten, die in einer Vielzahl von Einzelhandelsgeschäften im ganzen Land gesammelt wurden. Der Bericht ist besonders nützlich als zeitnahe Schätzung der allgemeinen Trends bei den Konsumausgaben, die um saisonale Faktoren bereinigt wurden. Es kann verwendet werden, um die Leistung wichtigerer nacheilender Indikatoren vorherzusagen und die unmittelbare Entwicklung einer Volkswirtschaft zu messen. Revisionen fortgeschrittener Einzelhandelsumsatzdaten können eine große Volatilität verursachen. Der Einzelhandelsumsatzbericht kann mit der Verkaufsaktivität eines börsennotierten Unternehmens verglichen werden.

PRODUKTION IM INDUSTRIEBEREICH

Dieser Bericht zeigt eine Veränderung in der Fabrik-, Bergwerks- und Versorgungsproduktion eines Landes. Es gibt auch Informationen über die „Kapazitätsauslastung“ oder darüber, wie viel von der Kapazität jeder Fabrik ausgelastet ist. Es ist wünschenswert, dass ein Land eine Steigerung der Produktion sieht, während es mit oder nahe der maximalen Kapazität arbeitet.

Händler, die diese Indikation verwenden, befassen sich hauptsächlich mit der Versorgungsproduktion, die aufgrund der Tatsache, dass die Versorgungsindustrie und damit der Energiehandel und die Energienachfrage stark von Wetterschwankungen beeinflusst werden, sehr volatil sein kann. Wetterschwankungen können zu erheblichen Revisionen zwischen Berichten führen, was zu Währungsschwankungen im Land führen kann.

VERBRAUCHERPREISINDEX (VPI)

Der VPI verfolgt Preisänderungen in über 200 verschiedenen Kategorien von Konsumgütern. Im Vergleich zu den Exporten eines Landes kann dieser Bericht verwendet werden, um festzustellen, ob ein Land von seinen Waren und Dienstleistungen profitiert oder Geld verliert. Behalten Sie jedoch die Exporte im Auge – dies ist ein beliebtes Thema bei Händlern, da die Exportpreise in der Regel von der Stärke oder Schwäche einer Währung beeinflusst werden.

Der Einkaufsmanagerindex (PMI), der Erzeugerpreisindex (PPI), der Bericht über langlebige Güter, der Beschäftigungskostenindex (ECI) und der Wohnungsstart sind wichtige Indikatoren. Ganz zu schweigen von den verschiedenen privat veröffentlichten Berichten, von denen der bekannteste die Michigan Consumer Confidence Survey ist. Bei richtiger Anwendung können all diese Faktoren eine wichtige Ressource für Händler sein.

WIRTSCHAFTSINDIKATOREN ALS INSTRUMENT

Da Wirtschaftsindikatoren zur Beurteilung der wirtschaftlichen Gesundheit eines Landes verwendet werden, wirken sich Änderungen der angegebenen Bedingungen direkt auf den Preis und das Volumen der Währung aus. Es ist jedoch wichtig, sich daran zu erinnern, dass die oben genannten Anzeichen nicht die einzigen Faktoren sind, die den Preis einer Währung beeinflussen. Berichte von Drittanbietern, technische Überlegungen und eine Vielzahl anderer Faktoren können einen erheblichen Einfluss auf den Wert einer Währung haben. Beachten Sie bei der Durchführung einer Fundamentalanalyse auf dem Forex-Markt Folgendes:

Halten Sie einen Wirtschaftskalender mit einer Liste von Indikatoren und deren Veröffentlichungsterminen zugänglich. Behalten Sie auch die Zukunft im Auge; Märkte bewegen sich häufig in Erwartung der Veröffentlichung eines bestimmten Indikators oder Berichts zu einem späteren Zeitpunkt.
Achten Sie auf die Wirtschaftsindikatoren, die zu einem bestimmten Zeitpunkt die größte Aufmerksamkeit des Marktes auf sich ziehen. Solche Indikatoren wirken als Katalysatoren für die wichtigsten Preis- und Volumenänderungen. Wenn die US-Währung schwach ist, ist die Inflation eine der am genauesten untersuchten Maßnahmen.
Verstehen Sie, was der Markt von den Daten erwartet, und überwachen Sie dann, ob diese Erwartungen erfüllt werden.
Das ist wesentlich wichtiger als die Daten selbst. Gelegentlich besteht eine erhebliche Diskrepanz zwischen Erwartungen und tatsächlichen Ergebnissen. Wenn dies der Fall ist, sollten Sie sich der Gründe für die Diskrepanz bewusst sein.
Reagiere nicht zu schnell auf die Nachrichten. Zahlen werden häufig freigegeben und dann geändert, und die Dinge können sich schnell ändern. Achten Sie auf diese Änderungen, da sie sich als nützliches Instrument erweisen können, um Trends zu erkennen und effektiver auf zukünftige Berichte zu reagieren.

SCHLUSSFOLGERUNG

Um die Forex-Fundamentaldaten zu untersuchen, können verschiedene Wirtschaftsindikatoren und noch mehr private Berichte verwendet werden. Es ist wichtig, Zeit damit zu verbringen, nicht nur Daten zu betrachten, sondern auch zu verstehen, was sie bedeuten und wie sie sich auf die Wirtschaft eines Landes auswirken. Diese Indikatoren können, wenn sie richtig angewendet werden, eine großartige Ressource für jeden Devisenhändler sein.